التربح - من - متوسط - مسحوبة العائد منحنى التداول استراتيجيات

االستفادة من استراتيجيات تحويل منحنى العائد المعاد تحويله تركز فئة كبيرة من استراتيجيات تداول الدخل الثابت على الفرص التي يوفرها هيكل أسعار الفائدة. تدرس هذه الورقة مجموعة من استراتيجيات تداول منحنى العائد التي تستند إلى الرأي القائل بأن منحنى العائد يعني - يعود إلى منحنى غير مشروط. وتستغل هذه الاستراتيجيات التجارية ذات العائد المتوسط ​​الانحرافات في مستوى ومنحنى وانحناء منحنى العائد من المعايير التاريخية. نحن نعتبر الصفقات المحايدة النقدية مع فترات الاحتفاظ لمدة شهر واحد. وقد تبين أن بعض الاستراتيجيات التي تعود إلى المتوسط ​​تكون مربحة للغاية وتتفوق على أساس تعديل المخاطر قبل تكاليف المعاملات والاستراتيجيات البديلة للاستثمار في مؤشر ليمان براذرز بوند (بما يصل إلى 5.9 مرات) والاستثمار في مؤشر سب (بحد أقصى 5.1 مرة). وحتى بعد احتساب تكاليف المعاملات، فإن بعض هذه الاستراتيجيات لا تزال أكثر ربحية بكثير من المعايير. وعلاوة على ذلك، يمكن تخفيض تكاليف المعاملات بشكل كبير عن طريق تغيير وتيرة التداول أو من خلال الصفقات المشتقة المنظمة. وجدنا أدلة على أن كفاءة السوق قد تحسنت، وتقلص نطاق العوائد الزائدة منذ أواخر 1980s إذا واجهت مشاكل في تحميل ملف، تحقق مما إذا كان لديك التطبيق المناسب لمشاهدته أولا. في حالة وجود المزيد من المشاكل قراءة صفحة المساعدة إيدياس. لاحظ أن هذه الملفات ليست على موقع إيدياس. يرجى التحلي بالصبر حيث أن الملفات قد تكون كبيرة. الاستناد من متوسط ​​العائد العائد منحنى استراتيجيات التداول كوتمي-ريفيرزيون هو ببساطة العائد الزائد على مدى هذين العامين، وبالتالي بما في ذلك جميع أيام التداول على النقيض من الأيام فقط مع القفزة. نجد أن متوسط ​​انعكاس لا يعمل في الوقت الحقيقي تؤكد نتائج تشوا وآخرون. (2006). وبالتالي من المهم حقا النظر في العائدات الزائدة التي تتعلق بإعلانات الاقتصاد الكلي التي تهم المشاركين في السوق. نحن نبني على عمل رايت وتشو (2009) الذين يظهرون أن متوسط ​​القفزة يعني في أسعار السندات يمكن أن يتنبأ عوائد السندات الزائدة، والاستيلاء على السلوك المضاد للدورة الدورية للمخاطر بريميا. وتبين لنا أن هذه القفزات غالبا ما تحدث في 8:30 و 10:00 ربطها مباشرة إلى إعلانات أخبار الاقتصاد الكلي محددة. إن متوسط ​​الانعكاس، الذي ينظر إلى إجمالي العائد خلال الفترة الماضية بدلا من مجرد الجزء المتعلق بالقفزات، ليس له قدرة تنبؤية. وبالتالي فمن المهم النظر في العائدات الزائدة التي تتعلق إعلانات الاقتصاد الكلي التي تهم المشاركين في السوق، والقفزات هي وكيل السوق جيدة لما يعتقد المستثمرون أخبار مهمة. لدينا قياس القفز المحسنة تنتج نسبة شارب 0.52 في استراتيجية الاستثمار محايدة السوق خارج العينة. النص الكامل المادة تشرين الثاني / نوفمبر 2010 يوهان G. دويفستين مارتن P. E. مارتنز سياواش سافافي نيك عرض الملخص ملخص الملخص الملخص: داي رينديتستروكتير ديترمينير داي ريلاتيون زويششن زينسيرونزريسيكو أوند زينزرتراغ بي إنفستيتيونن أوند فينانزيرونجن أوند إست إنسوفرنر فر داي وهل دير لوفزيت فون فوندامنتالر بيديوتنغ. ميت هيلف دير إمبليزيتن ترمينزينستز إست إس مغليتش، داي إنتشيدونسسيتواتيون ديس إنفستورس أند ديس فينانزيرس زو مودليرن. دابي لاسن سيتش أوس دير أنليز دير دري جيستالتجيبندن ميركمال دير رنديتستروكتوركرف نيفياو، ستيغونغ أوند كرمونغ إنتشيدونزريجلن فر داس بيوست إينجهن إينس ريسيكوس بي إنتسبريشندم مهررتراغ دورش داي وهل دير لوفزيت أبيليتن. ويحدد شكل منحنى العائد العلاقة بين مخاطر أسعار الفائدة وعائد الاستثمارات. في حال اختار المستثمر أو الممول سندات أو قروض قصيرة أو طويلة الأجل يعتمد قرار الإدارة بالاستحقاق السليم على ثلاثة عوامل تعطي شكل منحنى العائد: المستوى العام لأسعار الفائدة والمنحدر وانحناء المنحنى. وباستخدام أسعار الفائدة الضمنية إلى الأمام، يتم وضع وضع القرار للمستثمرين والممولين، كما تستمد قواعد القرارات العامة للمديرين الماليين. نص كامل المادة مجلة الدخل الثابت راينر لينزبروفيت من استراتيجيات تداول منحنى العائد المعاد تحويله ملخص: تركز فئة كبيرة من استراتيجيات تداول الدخل الثابت على الفرص التي يوفرها هيكل سعر الفائدة. تدرس هذه الورقة مجموعة من استراتيجيات تداول منحنى العائد التي تستند إلى الرأي القائل بأن منحنى العائد يعني - يعود إلى منحنى غير مشروط. وتستغل هذه الاستراتيجيات التجارية ذات العائد المتوسط ​​الانحرافات في مستوى ومنحنى وانحناء منحنى العائد من المعايير التاريخية. نحن نعتبر الصفقات المحايدة النقدية مع فترات الاحتفاظ لمدة شهر واحد. وقد تبين أن بعض الاستراتيجيات التي تعود إلى المتوسط ​​تكون مربحة للغاية وتتفوق على أساس تعديل المخاطر قبل تكاليف المعاملات والاستراتيجيات البديلة للاستثمار في مؤشر ليمان براذرز بوند (بما يصل إلى 5.9 مرات) والاستثمار في مؤشر سب (بحد أقصى 5.1 مرة). وحتى بعد احتساب تكاليف المعاملات، فإن بعض هذه الاستراتيجيات لا تزال أكثر ربحية بكثير من المعايير. وعلاوة على ذلك، يمكن تخفيض تكاليف المعاملات بشكل كبير عن طريق تغيير وتيرة التداول أو من خلال الصفقات المشتقة المنظمة. وجدنا دليلا على أن كفاءة السوق قد تحسنت، وتقلص نطاق العوائد الزائدة منذ أواخر الثمانينيات. الأعمال ذات الصلة: قد يكون هذا البند متاحا في مكان آخر في إكونبابيرس: البحث عن العناصر التي تحمل نفس العنوان. تصدير المراجع: بيبتكس ريس (إندنوت، بروسيت، ريفمان) هتملتكست المزيد من الأوراق في جمعية الاقتصاد القياسي 2004 الاجتماعات الاسترالية من جمعية الاقتصاد القياسي معلومات الاتصال في إديرك. بيانات السلسلة التي يحتفظ بها كريستوفر بوم (). هذا الموقع هو جزء من ريبيك وجميع البيانات المعروضة هنا هي جزء من مجموعة البيانات ريبيك. هل عملك مفقود من ريبيك هنا هو كيفية المساهمة. أسئلة أو مشاكل تحقق من الأسئلة الشائعة إكونبابيرس أو إرسال البريد إلى.